消费旺季到来钢材需求增加 但钢价难以大幅上涨

    消费旺季到来钢材需求增加 但钢价难以大幅上涨

 

    3月份，钢铁产能释放有所加快，需求增长相对平缓，加上社会库存偏高和中美贸易摩擦影响，钢材价格由升转降。后期，随着消费旺季的到来，钢材需求会有所增加，但钢材价格难以大幅上涨，仍将是小幅波动走势。

 

    一、国内市场钢材价格由升转降

 

    3月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为108.67点，环比下降6.56点，降幅为5.69%，环比由升转降；与上年同期相比上升6.86点，升幅为6.74%。

 

    1、长材价格降幅高于板材

 

    3月末，CSPI长材指数为111.22点，环比下降9.14点，降幅为7.59%；CSPI板材指数为107.42点，环比下降5.15点，降幅为4.57%。长材价格降幅比板材高3.02个百分点；与去年同期相比，长材指数上升4.00点，升幅为3.73%；板材指数上升8.33点，升幅为8.41%。

 

    2、主要钢材品种价格变动情况

 

    3月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种价格中，冷轧薄板、热轧无缝钢管继续下降，其他品种价格由升转降。其中：高线、钢筋和角钢分别环比下降367元/吨、394元/吨和120元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格分别环比下降24元/吨、277元/吨、223元/吨、107元/吨和65元/吨。

 

    3、各周钢材价格指数变化情况

 

    3月份，CSPI国内钢材价格综合指数呈先升后降走势，第一周小幅上升后，第二、三、四周呈明显的回落走势。进入4月份以来，第一周继续下降，第二周小幅回升。

 

    4、主要区域市场钢材价格变化情况

 

    据钢铁协会监测，3月份，全国六大区域市场价格均由升转降。其中：西南地区降幅较大，环比下降6.50%；华北地区降幅较小，环比下降4.59%；东北地区、华东地区、中南地区和西北地区分别下降5.92%、5.97%、5.85%和4.92%。

 

    二、国内市场钢材价格变化因素分析

 

    3月份，受预期较高影响，钢铁产能释放有所加快，而钢材市场需求相对平稳，总体上仍是供大于求态势。同时，社会库存增加较多，美国发起贸易保护对市场信心产生影响，钢材价格由升转降。

 

    1、用钢行业保持增长，钢材需求较为稳定

 

    今年以来，国民经济呈现稳中向好的发展态势。据国家统计局数据，一季度，国内生产总值同比增长6.8%，同上年第四季度持平；全国固定资产投资（不含农户）同比增长7.5%，其中基础设施投资同比增长13%；全国房地产开发投资同比增长10.4%，增速比1-2月份提高0.5个百分点；规模以上工业增加值同比增长6.8%。从总体情况看，下游用钢行业保持增长，钢材需求较为平稳。

 

    2、产能释放有所加快，钢材供给量有所增长

 

    据国家统计局数据，3月份，全国粗钢和钢材（含重复材）产量分别为7398万吨和8977万吨，分别同比增长5.4%和4.7%；全国粗钢平均日产238.65万吨，比今年1-2月增加6.76万吨，增长2.92%；全国出口钢材556万吨，进口钢材123万吨，净出口钢材折合粗钢449万吨，环比增长13.3%。按日历天数计算，3月国内市场粗钢日均供给量为224.16万吨，比1-2月增长2.31%。在需求增长相对平缓的情况下，产能释放加快，市场仍是供大于求局面。

 

    3、铁矿石、废钢等价格下降，煤、焦价格处于高位

 

    据钢铁协会监测，3月末，CIOPI进口铁矿石价格环比下降11.56美元/吨，降幅为15.38%；国产铁精矿价格环比32元/吨，降幅为0.59%；炼焦煤价格保持平稳；冶金焦价格环比下降67元/吨，降幅为3.41%；废钢价格环比下降219元/吨，降幅为9.14%。主要原燃材料价格总体处于高位，对钢价支撑作用仍在。

 

    三、国际市场钢材价格继续上升

 

    3月，CRU国际钢材综合价格指数为195.7点，环比上升11.2点，升幅为6.1%，升幅较上月加大3.6个百分点；同比上升27.5点，升幅为16.3%。

 

    1、长材、板材价格均有所上升，板材价格升幅大于长材

 

    3月，CRU长材指数为199.9点，环比上升6.9点，升幅为3.6%，较上月加大2.2个百分点；CRU板材指数为193.5点，环比上升13.1点，升幅为7.3%，较上月加大4.1个百分点，比长材价格升幅高3.7个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数上升34.0点，升幅为20.5%；CRU板材指数上升24.2点，升幅为14.3%。

 

    2、北美、亚洲升幅加大，欧洲升幅收窄

 

    （1）北美市场

 

    3月，CRU北美钢材价格指数为209.3点，环比上升21.2点，升幅为11.3%，升幅较上月加大5.3个百分点。3月份，美国制造业PMI为59.3%，环比下降1.5个百分点，其中：新订单指数下降2.3个百分点，价格指数上升3.9个百分点；3月末，美国粗钢产能利用率76.2%，环比下降2.5个百分点，同比上升2.6个百分点。受美国公布对进口钢材征收232关税措施的影响，本月美国市场预期有所上升，中西部钢厂主要钢材品种价格均有所上升。

 

    （2）欧洲市场

 

    3月，CRU欧洲钢材价格指数为196.2点，环比上升2.4点，升幅为1.2%，较上月收窄0.4个百分点。3月份，欧元区制造业PMI为56.6%，其中，德国、法国、意大利和西班牙制造业PMI分别为58.2%、53.7%、55.1%和54.8%，延续扩张态势。尽管因美国232调查引起不确定性，但欧洲市场供需态势使板材价格上涨。本月德国市场长材价格小幅下降，板材价格继续上升。

 

    （3）亚洲市场

 

    3月，CRU亚洲钢材价格指数为187.4点，环比上升10.1点，升幅为5.7%，较上月加大4.7个百分点。3月份，日本制造业PMI为53.1%，环比下降1.0个百分点；韩国制造业PMI为49.1%，环比下降1.2个百分点；中国制造业PMI为51.5%，环比上升1.2个百分点。本月远东市场板带材价格继续上升，长材价格由降转升。

 

    四、后期钢材市场价格走势分析

 

    二季度，钢材市场处于需求旺季，随着施工项目的增长，钢材需求会有所增加，但由于钢铁产量增长较快、中美贸易摩擦引起的不确定因素增多，后期钢材价格仍难以大幅上涨，将呈小幅波动走势。

 

    1、国民经济有望平稳发展，钢材需求保持稳定

 

    世界银行4月12日发布数据，预测2018年中国经济增速有望达到6.5%，比去年10月预测上调了0.1个百分点。从国内市场看，一季度资本形成对经济增长的贡献率为31.3%，而最终消费支出的贡献率为77.8%，高于资本形成总额46.5个百分点；制造业PMI连续20个月位于50%以上的景气区间，呈现稳中有升发展态势；从总体看，国民经济发展稳中有进、稳中向好，支撑经济迈向高质量发展的有利条件不断积累增多，为全年经济稳定健康发展打下良好基础。预计今年用钢行业仍将保持增长，钢材需求总体稳定。

 

    2、市场仍是供大于求态势，钢价难以大幅上涨

 

    在前两年国内钢铁行业去产能、全面清除“地条钢”等措施作用下，国内钢材市场供需形势明显改观，钢材价格和企业盈利水平均明显提升。利润增加将刺激钢铁产能加快释放，一季度粗钢产量同比增长5.4%。尽管国际市场钢材价格有所上升，会刺激企业增加外贸订单，但受中美贸易摩擦因素影响，出口难度仍然较大。国内钢材市场供大于求局面难以扭转，钢材价格难以大幅上涨。

 

    3、钢材库存开始回落，后期市场压力减弱

 

    据统计，钢材社会库存在3月9日达到1967万吨高点后，呈逐周回落的态势。至4月13日，已连续五周下降，钢材社会库存降至1596万吨，比3月高点累计下降371万吨，降幅为18.86%；同3月末相比，环比减少203万吨，降幅为11.30%。钢材库存开始回落，后期市场供需压力有所减弱。

 

    后期市场需要关注的主要问题：

 

    一是巩固去产能的成果，促进行业平稳运行。一季度，钢铁产能释放较快，全国粗钢与钢材产量均同比增长，3月份平均日产粗钢产量环比上升。钢铁企业要加强自律，合理控制产能释放，维护行业平稳运行。

 

    二是进口铁矿石库存处于高位，后期矿价难以大幅上涨。据钢铁协会监测，4月13日，CIOPI进口铁矿石价格比上年末下降8.1%，低于同期钢材价格降幅。一季度全国进口铁矿石2.71亿吨，进口矿港存量仍在1.6亿吨左右，后期进口铁矿石价格难有大幅上涨。

 

    三是中美贸易摩擦影响不容乐观，钢材出口面临压力。一季度我国钢材出口同比下降26.4%，延续去年大幅下降态势。3月份美国接连发布“232”、“301”调查措施，贸易保护主义不断升级，预计后期钢材出口压力仍较大。